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ICL,美国检验外包率为35%,中国为6%!

归去来兮 2024-10-24 04:43 PM 234人围观 杂谈


美国是全球最大ICL市场,政策驱动及技术进步为重要发展驱动力,院外检验为美国医学检验的主要方式。

在发达国家,IVD总体市场规模虽然仍高于ICL,但大体处于同一数量级,差距并不是很大。而在中国,IVD和ICL的市场规模,几乎有着数量级的差距。

本文引用的核心内容和数据来自中国银河证券报告《从海外ICL发展经历看国内ICL机会》,感谢分析师程培、孟熙的精彩分享,这是小编近年来看过的含金量最高的ICL报告。



中美之间检验外包率

有着巨大落差


相比于已进入成熟期的中国IVD行业,中国ICL发展尚处在初级阶段。Frost & Sullivan数据显示,2021年美国检验外包率为35%,中国为6%。

2021年中国公立医院检查收入为4093亿元,第三方医检行业规模约223亿元(不含新冠核酸检测)。

据Quest数据,2020年美国院外检验占比约为64%,院外检测规模的53%由独立医学实验室完成。2020年美国ICL行业市场规模约为380亿美元(约2632亿元人民币)。

院外检验指所有在医院之外进行的检验,包括独立实验室、诊所、医生办公室等。检验外包指医疗机构将其检验服务外包给ICL。因为统计口径不同,所以这两个数据差异会比较大。

据Kalorama Information第17版数据,2024年美国IVD行业市场规模为452亿美元(约3210亿元人民币),占全球IVD市场的41%。这么看来,美国IVD和ICL市场规模差距并不大。

不过Kalorama Information的数据也仅供参考,毕竟它还说过,2024年中国的IVD市场规模估计约为61亿美元(约433亿元人民币)。



中美ICL市场均为“双寡头”格局

市场集中度在不断提升


2015年以来Quest的市盈率通常保持在15-20。相比之下,截止到2024年10月18日下午收盘,金域、迪安、艾迪康市盈率分别为38.59、-108.23、24.23。

目前美国ICL市场由Quest和Labcorp两家公司垄断,据Quest及Labcorp公司公告,2020年二者分别占据美国24.7%及36.7%的市场份额。

2021年中国ICL主要参与者金域医学、迪安诊断、艾迪市场份额分别为30%、18%、8%。

中美ICL市场格局其实很接近,都是“双寡头”格局,甚至美国市场集中度比中国更高一些。

2023年金域医学实现诊断服务收入77.26亿元,规模处于国内同行业绝对领先地位,而同年Quest常规业务收入为90.77亿美元(约为同年金域/迪安/艾迪康诊断业务的8.4、12.5、19.6倍)。

Quest毛利率常年维持在35%-40%(国内头部ICL持平),营业净利率保持在15%~20%(领先国内头部ICL约5~10%)。

美国检验外包率的提升,一方面,主要是政策逐步完善及创新激励;另一方面,美国分级诊疗体系较为成熟,医疗资源分布广泛,初级诊疗阶段通常采用外包检验提高效率。

据世界卫生组织及世界银行数据,2010年美国医疗卫生支出占GDP比重已达16.20%(高于世界平均水平6.7%),2021年进一步提升至17.36%(高于世界平均水平7.0%)。

据世界银行数据,2020年中国医疗卫生支出占GDP比重为5.59%,连续十年保持稳定上涨,不过2021年回落至5.38%。

2023年美国人口为3.35亿人,中国人口为14.1亿人,是美国的4.2倍。

2023年美国GDP为27.36万亿美元(约192.80万亿人民币),假设2023年美国医疗卫生支出占GDP比重仍为17.36%,则可计算出美国医疗卫生支出约为4.75万亿美元(约33.47亿元人民币),人均医疗卫生支出约为14178美元(约10万人民)。

据Shareamerica数据,美国2022年人均医疗费用为13493美元,与上面推算数据其实相差不大。

2023年中国GDP为126.06万亿人民币,假设2023年中国医疗卫生支出占GDP比重仍为5.38%,则可计算出中国医疗卫生支出约为6.78万亿人民币,人均医疗支出约为4810元。

也就是说,美国医疗卫生支出是中国的约5倍,美国人均医疗卫生支出是中国的约20倍。



保险是推动美国ICL发展

的核心要素


复杂的医疗体系也导致各类保险计划的高行政管理成本,因此,为保障保险资金正常运转,美国各类医疗保险管理者均具有强烈控费意愿。

目前美国群众参与医疗保险投保主要有三种方式。

①参与商业保险;

②参与政府保险如保障高龄人群、残障群体的Medicare、保障特殊人群\低收入人群的Medicaid;

③自费投保。

2021年,美国自费保险、私人保险、 Medicare、Medicaid占总保险金额的比例分别为10.83%、29.85%、21.86%、18.02%。

美国中小型医疗机构承担大量医疗需求。据2022年美国心脏协会(AHA)统计数据,美国共有各类型医院6120家,其中营利与非营利社区医院有4206家,州与地方政府社区医院923家,联邦政府医院207家,其他类型医院784家,社区医院占比达到83.81%。

在美国分级诊疗制度下,多数保险计划要求群众先接受初级保健医生(PCP)提供的预防性护理、慢性病管理等医疗服务,并到社区医院就诊,而州、联邦医院往往负责重大病例及疑难杂症,因此大量诊断项目检查单由中小型医疗机构开具。



美国推动ICL发展

的政策历程


1983年以前,美国Medicare采用按服务项目付费的时候补偿方式,这一制度导致部分医生过度追求报销额,可能开具过量检查或者非必要治疗项目,导致医保资金入不敷出,1983年Medicare已经接近破产状态。

1983年10月起,美国开始实行基于DRG的预付费制度DRG-PPS(预付制),对不同疾病的诊断方式进行分组,对同一诊断组中的每个住院病历按照固定数额支付,并事先公开定价。

DRG-PPS的出台限制了机构过度检验的动机,使得此前较大的检验科利润空间明显收缩,进而由高利润科室转向高成本科室。

1988年《临床实验室改革法案》(CLIA'88)将检测机构分级监管。CLIA'88根据所执行测试的复杂度,把实验室分为轻度、中等复杂度、高复杂度三类。

2010年《平价医疗法案》(ACA)压缩检验费率。ACA提高了医疗保险的普及率,增加了对医学检验服务的整体需求。

2014年《医疗保险保障准入法案》(PAMA)进一步压缩检验利润。PAMA旨在调整医疗保险支付结构,使之更接近市场实际支付率。

从目前来看,美国仍然处于以私人保险(商业保险)为主,公共医保(“双M计划”)为辅的医疗保障体系之中。

截至2022年,美国医保总覆盖率已达92.1%,私人保险覆盖率和公共保险覆盖率分别为65.6%及36.1%,未有医疗保险覆盖比率为7.9%。



技术创新

引领ICL行业迈向新高度


中美ICL市场在规模、结构和发展阶段上存在显著差异,美国凭借成熟的医疗体系、高度的检验外包率和强大的技术创新能力,奠定了ICL行业的领先地位。

中国ICL行业虽处于初级阶段,但市场潜力巨大。在政策驱动和技术进步的双重作用下,中国ICL企业有望迎来新的发展机遇。技术进步是推动医学检验行业,尤其是ICL行业向前发展的核心力量之一。

美国每年推出数百至数千种新型检验项目,正是得益于其高水平的创新活力。医学检验行业的技术创新主要体现在检测技术的革新,如NGS等前沿技术的应用,以及信息系统的创新,如AI+检验的研发。

当下,中国ICL企业需要加大技术投入,积极应对检验服务降价、应收账款回款不及预期等风险,以技术创新驱动行业可持续发展。

来源: 体外诊断观察
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